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2012年8月31日星期五

年回報率2.7% 打工仔近乎白供 「種金」12載MPF衰過盈富 2012年08月29日(三)


年回報率2.7% 打工仔近乎白供   「種金」12MPF衰過盈富      20120829()

  強積金(MPF)千禧年12月開始,至今運作接近12年,最新數字顯示,全港打工仔「種金」12年,整體MPF回報率僅16.57%(見表),年度化內部回報率只有2.7%。本報以相同月供方式計算,「自動波」追蹤恒指的盈富基金(2800)過去12年總回報75%MPF回報大幅落後,更跑輸買樓及黃金幾 十條街。MPF6月增加供款額、11月擬推出「半自由行」,學者指,MPF受託人如不減收費,難幫市民退休。

 

  本報以四個指標性資產:買盈富基金、住宅、黃金及定期存款,以同樣月供計算回報作比較,發現強積金回報僅僅勝過定存。

  調查顯示,逾六成的強積金用來買股票,只買藍籌的盈富基金,毋須用腦揀股,等同買恒指。以月供方式供股票,連每次手續費50元,近28萬元總投資,12年間派息已達66659元,賬面淨賺逾20萬元,回報率為74.8%,平均年回報超過6%,遠勝有「專家」主動揀股的MPF股票基金,年度化內部回報率只有 2.7%

買金回報195% 樓價倍升

  近四成強積金資產非股票,公平計算四成折讓下,強積金的升幅仍要有47.56%,才算「大市同步」。但同時基金經理賺取高昂收費,理應跑贏大市才算合格,表現差過指數基金實難托詞開脫。

  同期樓市先低後高,牛市長達十年,中原城市指數同期由44.4點升至104.6點,升1.4倍,惟實際買樓要儲首期及上會供款。

  先跟買樓作比較。假設每月供款為上限2000元,以零息儲首期。至04年底累積至9.8萬元,加上剛好同年按揭證券公司開始提供95%按揭(按:2010 8月取消),當時約100萬元的樓盤不少,假設於當時買入一個價值100萬元沙田第一城395呎單位,呎價2532元,分30年還,月供3754元,須額外供款1754元。

  成交顯示同類單位已升至每呎6700元。撇除所有佣金等使費,可淨袋近116萬元,以供款總額43.59萬元計,回報率達2.66倍。當然,升幅多過指數原因之一是有槓桿效應。

  至於千禧年後大牛市的黃金,因港人有嫁娶、送禮、保值等需求,故亦有一定捧場客。同樣方法月供黃金,計及手續費,期內升195%,遠勝強積金。

  強積金的16.57%回報,跑贏最保守的定期存款,定存同期利息收入只得逾1萬元,回報率3.8%,主要原因是早年定存息口高見約5厘時,戶口剛供款,利息 不多,至近年才有相當本金,奈何「零利率」下,近年每月利息只得「一兩蚊」,惟一好處是近乎無風險,亦不用付使費,退休時一旦遇上股災亦不會無故蝕三四成離場。

  中大酒店及旅遊管理學院會計與財務高級講師李兆波認為,因供款期或有不同,本報用直接回報率計算會有偏差,但以積金局公佈的歷來2.7%的內部回報率而言,並不太理想,建議打工仔應選擇回報高於平均的基金。

專家:長線可揀指數基金

  至於如何應對「半自由行」以爭取合理回報,香港投資者學會主席譚紹興指,長線要看基金收費,因大部份港股基金回報不會相差太遠,他引述美國統計指,八成股票基金跑輸指數,長線而言指數基金較佳,因管理費較平,但MPF跟歐美相比太貴,失去優勢,建議若債券基金收費高於1.5%、股票基金收費高於 1.75%,便不應選擇。積金局回應指,外圍因素會影響強積金基金升跌,以至影響強積金制度整體回報,所以積金局一直鼓勵計劃成員多關心自己的強積金,在需要時調整投資組合。

《強積金12年回報大落後》強積金
淨供款:3,296.9億元
淨回報:546.4億元
回報率:16.57%
•以積金局公佈全港總供款計算,其餘項目以月供2000元計,全部截至6月底

住宅
淨供款:435,860
淨回報:1,159,360
回報率:266%
•買樓首4年以無息存款,至04年尾足夠以5%首期上會、買入一伙100萬元沙田第一城單位,按揭利率P-2.5厘,回報已扣除使費

盈富基金(2800
淨供款:278,000
淨回報:207,945
回報率:74.8%
黃金
淨供款:278,000
淨回報:542,204
回報率:195%

•盈富基金、黃金回報已計及每次50元手續費

定期存款
淨供款:278,000
淨回報:10,573
回報率:3.8%
•以金管局公佈之1個月定存利率按月滾存為計算方法

資料來源:積金局、金管局、中原數據、彭博、本地銀行及證券行


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來自蘋果日報的本地新聞,多會有政治立場。

我對MPF沒有太多認識,也沒有深入研究。

就以政府公務員公積金的角度來看,從每月供款滾存,當到員工退休時,會得到可觀的款項作退休之用。

而政府成立強積金時,原意是為未有為退休有長遠計劃的人,以強制的方式每月供款,讓供款人達退休年齡時,會有一筆資金作養老用。

原意是好的,可是在有私心的人提出的好意,會為你着想嗎?

以下的漫畫正是此意。

Big Business supports Big Banks who support Big Government ... all of whom depend on us to to fund them ... (Cartoon by Alex Hughes; courtesy - http://alexhughescartoons.co.uk). Click for larger image.

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