年回報率2.7% 打工仔近乎白供 「種金」12載MPF衰過盈富 2012年08月29日(三)

年回報率2.7%　打工仔近乎白供   「種金」12載MPF衰過盈富      2012年08月29日(三)

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20120829/18002674

　　強積金（MPF）千禧年12月開始，至今運作接近12年，最新數字顯示，全港打工仔「種金」12年，整體MPF回報率僅16.57%（見表），年度化內部回報率只有2.7%。本報以相同月供方式計算，「自動波」追蹤恒指的盈富基金（2800）過去12年總回報75%，MPF回報大幅落後，更跑輸買樓及黃金幾 十條街。MPF6月增加供款額、11月擬推出「半自由行」，學者指，MPF受託人如不減收費，難幫市民退休。

 

　　本報以四個指標性資產：買盈富基金、住宅、黃金及定期存款，以同樣月供計算回報作比較，發現強積金回報僅僅勝過定存。

　　調查顯示，逾六成的強積金用來買股票，只買藍籌的盈富基金，毋須用腦揀股，等同買恒指。以月供方式供股票，連每次手續費50元，近28萬元總投資，12年間派息已達66659元，賬面淨賺逾20萬元，回報率為74.8%，平均年回報超過6%，遠勝有「專家」主動揀股的MPF股票基金，年度化內部回報率只有 2.7%。

買金回報195%　樓價倍升

　　近四成強積金資產非股票，公平計算四成折讓下，強積金的升幅仍要有47.56%，才算「大市同步」。但同時基金經理賺取高昂收費，理應跑贏大市才算合格，表現差過指數基金實難托詞開脫。

　　同期樓市先低後高，牛市長達十年，中原城市指數同期由44.4點升至104.6點，升1.4倍，惟實際買樓要儲首期及上會供款。

　　先跟買樓作比較。假設每月供款為上限2000元，以零息儲首期。至04年底累積至9.8萬元，加上剛好同年按揭證券公司開始提供95%按揭（按：2010年 8月取消），當時約100萬元的樓盤不少，假設於當時買入一個價值100萬元沙田第一城395呎單位，呎價2532元，分30年還，月供3754元，須額外供款1754元。

　　成交顯示同類單位已升至每呎6700元。撇除所有佣金等使費，可淨袋近116萬元，以供款總額43.59萬元計，回報率達2.66倍。當然，升幅多過指數原因之一是有槓桿效應。

　　至於千禧年後大牛市的黃金，因港人有嫁娶、送禮、保值等需求，故亦有一定捧場客。同樣方法月供黃金，計及手續費，期內升195%，遠勝強積金。

　　強積金的16.57%回報，跑贏最保守的定期存款，定存同期利息收入只得逾1萬元，回報率3.8%，主要原因是早年定存息口高見約5厘時，戶口剛供款，利息 不多，至近年才有相當本金，奈何「零利率」下，近年每月利息只得「一兩蚊」，惟一好處是近乎無風險，亦不用付使費，退休時一旦遇上股災亦不會無故蝕三四成離場。

　　中大酒店及旅遊管理學院會計與財務高級講師李兆波認為，因供款期或有不同，本報用直接回報率計算會有偏差，但以積金局公佈的歷來2.7%的內部回報率而言，並不太理想，建議打工仔應選擇回報高於平均的基金。

專家：長線可揀指數基金

　　至於如何應對「半自由行」以爭取合理回報，香港投資者學會主席譚紹興指，長線要看基金收費，因大部份港股基金回報不會相差太遠，他引述美國統計指，八成股票基金跑輸指數，長線而言指數基金較佳，因管理費較平，但MPF跟歐美相比太貴，失去優勢，建議若債券基金收費高於1.5%、股票基金收費高於 1.75%，便不應選擇。積金局回應指，外圍因素會影響強積金基金升跌，以至影響強積金制度整體回報，所以積金局一直鼓勵計劃成員多關心自己的強積金，在需要時調整投資組合。

《強積金12年回報大落後》強積金

淨供款：3,296.9億元
淨回報：546.4億元
回報率：16.57%
•以積金局公佈全港總供款計算，其餘項目以月供2000元計，全部截至6月底

住宅

淨供款：435,860元
淨回報：1,159,360元
回報率：266%
•買樓首4年以無息存款，至04年尾足夠以5%首期上會、買入一伙100萬元沙田第一城單位，按揭利率P-2.5厘，回報已扣除使費

盈富基金（2800）

淨供款：278,000元
淨回報：207,945元
回報率：74.8%

黃金

淨供款：278,000元
淨回報：542,204元
回報率：195%

•盈富基金、黃金回報已計及每次50元手續費

定期存款

淨供款：278,000元
淨回報：10,573元
回報率：3.8%
•以金管局公佈之1個月定存利率按月滾存為計算方法

資料來源：積金局、金管局、中原數據、彭博、本地銀行及證券行

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來自蘋果日報的本地新聞，多會有政治立場。

我對MPF沒有太多認識，也沒有深入研究。

就以政府公務員公積金的角度來看，從每月供款滾存，當到員工退休時，會得到可觀的款項作退休之用。

而政府成立強積金時，原意是為未有為退休有長遠計劃的人，以強制的方式每月供款，讓供款人達退休年齡時，會有一筆資金作養老用。

原意是好的，可是在有私心的人提出的好意，會為你着想嗎？

以下的漫畫正是此意。